Besser nicht: Immobilienfinanzierung durch Lebensversicherung

Lebensversicherungen sind in Deutschland noch ein großes Thema. Dabei sinken die Renditen bei diesem Finanzprodukt seit Jahren. Zudem bietet so etwas keine Flexibilität, wie sie nun einmal ganz besonders in Krisenzeiten wichtig ist.

Im Laufe der Jahre hat sich das grundsätzliche Geschäft bei den Lebensversicherungen gewandelt. Ein Teil des Geschäfts von Lebensversicherungs-Unternehmen besteht mittlerweile aus der Vergabe von Hypothekenkrediten in Verbindung mit dem Abschluss einer Kapital-Lebensversicherung.

Dabei wird der Immobilienkredit nach Ablauf des Versicherungsvertrags mit der Ablaufsumme getilgt. D. h., während der Laufzeit des Versicherungsvertrags zahlt der Versicherte nur die Versicherungsbeiträge, aber keine Tilgungsraten für den Hypothekarkredit. Gleichzeitig dient die Lebensversicherung neben der Immobilie als Sicherheit für den Kredit.

Bekommen die Versicherer finanzielle Probleme, wanken auch die Lebensversicherungen

Ich habe schon immer vor diesem Modell gewarnt, denn sobald die Kapital-Lebensversicherung Probleme bekommt, kommt das ganze Modell ins Wanken. Genau das passiert heute. Der Gesetzgeber erlaubte es den Versicherern schon letztes Jahr, die Bewertungsreserven, die eine wesentliche Grundlage der Überschussbeteiligung der Versicherten sind, neu zu regeln und damit die Ablauf-Leistungen bestehender Verträge zu kürzen.

Dadurch wird die einberechnete Überschuss-Beteiligung geringer, sodass die Gefahr zunimmt, dass die bei Vertragsablauf aus Versicherungssumme und Überschussbeteiligung bestehende Ablaufleistung nicht ausreicht, um den Kredit dann wie geplant zu tilgen. Stattdessen muss ein neuer Kredit aufgenommen werden.

Die Folge davon ist, dass am Ende dieses Modell weit teurer kommt als ein Bankkredit. Deshalb rate ich eindeutig davon ab, eine Immobilie mit einer Kapital-Lebensversicherung zu finanzieren. Die Lebensversicherer stehen im Niedrigzinsumfeld zunehmend unter Druck, was zu immer geringeren Ablaufleistungen führen wird.

Sollten Sie solch ein Modell gewählt haben, dann wäre eventuell die Möglichkeit einer Ablösung dieses Kredits durch einen bankenfinanzierten Hypothekenkredit zu prüfen. Um die für die Tilgung eines solchen Kredits erforderlichen Mittel freizubekommen, käme ggf. eine Beitragsfreistellung des Lebensversicherungsvertrags in Betracht.

Grundsätzlich sollten Sie Ihre Vermögensplanung so flexibel wie möglich halten. In ein solches Modell passen Lebensversicherungen gleich welcher Art nicht hinein.

 

Quelle: Günter Hannich